打理養(yǎng)老錢(qián)保值避險(xiǎn)須兼顧 國(guó)債門(mén)檻低好選擇

在老年人的快樂(lè)生活中，投資、消費(fèi)成為很多“時(shí)尚”老人逍遙度過(guò)晚年的重頭戲。我們的記者兵分多路走訪了廣州的窮爺爺、富爺爺以及他們的伴侶，發(fā)現(xiàn)他們的投資生活豐富多彩，理財(cái)水平也大有提高，在股市、匯市、貴金屬市場(chǎng)中，不乏成批的老年粉絲。

文/井楠、楊欣

對(duì)于家庭比較富裕的老人，進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財(cái)產(chǎn)品的投資比例可以保持在3比5比2；對(duì)于家庭收入較低的老人，可以對(duì)半分，穩(wěn)健、保守產(chǎn)品各占流動(dòng)資產(chǎn)一半。

富爺爺股票被套

華叔今年58歲，是廣州某金融投資公司的副總，剛剛做了幸福的爺爺。華叔年薪20萬(wàn)元，另外還有5萬(wàn)—15萬(wàn)元的年底分紅。華叔與老伴目前住在廣州越秀區(qū)一套價(jià)值300萬(wàn)元的大面積住宅中，家有流動(dòng)資產(chǎn)大約120萬(wàn)元，其中，股票市值38萬(wàn)元(被套了12萬(wàn)元)，偏股基金20萬(wàn)元，存款60多萬(wàn)元。華叔再過(guò)兩年就要退休了，請(qǐng)問(wèn)如何長(zhǎng)線規(guī)劃？

理財(cái)師點(diǎn)評(píng)：

理財(cái)不必太保守

招商銀行(9.93，0.10，1.02%)廣州分行的高級(jí)理財(cái)師李春晨認(rèn)為：華叔家資產(chǎn)總額超過(guò)了400萬(wàn)元，收入高昂、職業(yè)穩(wěn)定，并有比較豐富的投資理財(cái)知識(shí)。對(duì)于華叔這類老人來(lái)說(shuō)，不必采用過(guò)于保守的投資方式，穩(wěn)健多元投資，反而更有利于家庭資產(chǎn)的健康發(fā)展。反觀華叔的投資，兩頭大，中間小，缺少穩(wěn)健投資產(chǎn)品；建議減少存款與基金的份額，轉(zhuǎn)買(mǎi)50萬(wàn)元的銀行理財(cái)品、偏債基金或黃金。

而對(duì)于股票被套的難題，建議華叔以時(shí)間換空間，中線投資，等待解套。目前全世界經(jīng)濟(jì)都在筑底，中國(guó)的貨幣、財(cái)政政策也將趨向?qū)捤桑欣诠墒械幕嘏５谖磥?lái)半年時(shí)間中，投資市場(chǎng)的不確定性仍強(qiáng)，不建議購(gòu)買(mǎi)太多的進(jìn)取型理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)于所有類似華叔、家境相對(duì)富裕的老年人，李春晨建議，中線投資的配置比例應(yīng)為3比5比2，分置于進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財(cái)。

窮爺爺除了存款只有國(guó)債

林伯74歲，住在廣州越秀區(qū)，退休前是某中學(xué)的內(nèi)務(wù)工作者，目前月退休金約有3000元，與老伴住在一套100平方米的25年樓齡老房中，老伴收入較低，月退休金不足1800元。林伯目前家庭流動(dòng)資產(chǎn)總額為29萬(wàn)元，是辛苦半生的積蓄，15萬(wàn)元的定期存款，5萬(wàn)元的國(guó)債，剩余的9萬(wàn)元原來(lái)也是存款，剛剛到期了。林伯一共有4個(gè)孫子，每年的“利是封”都是比較大的數(shù)字，林伯希望調(diào)整投資，手里能寬松一些。

理財(cái)師點(diǎn)評(píng)：

借理財(cái)品提高收益率

廣州農(nóng)商銀行的高級(jí)理財(cái)師余青林十分理解林伯保守投資的初衷，因?yàn)槭杖肫汀⒎e累不多，且夫妻年事已高，林伯只敢買(mǎi)國(guó)債和存款。不過(guò)，在全球推行量化寬松貨幣政策的情況下，貨幣貶值在所難免，林伯也需要提高投資收益率，才可能對(duì)抗貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于林伯來(lái)說(shuō)，建議增加穩(wěn)健投資產(chǎn)品，可減少定期存款數(shù)額，購(gòu)買(mǎi)5萬(wàn)元的銀行理財(cái)產(chǎn)品與5萬(wàn)—10萬(wàn)元的黃金，讓40%~50%的資產(chǎn)放在穩(wěn)健領(lǐng)域，提高整體收益率。

余先生認(rèn)為，對(duì)于老年人來(lái)說(shuō)，所有理財(cái)產(chǎn)品中，國(guó)債與黃金最適合老年人投資，存款與銀行理財(cái)產(chǎn)品是其次的選擇，存款的收益率太低，不適宜貨幣寬松時(shí)代，銀行理財(cái)品的收益率不夠穩(wěn)定、需要挑選。而股票、偏股基金、期貨、外匯產(chǎn)品，均不太適合老年人。

對(duì)于2012~2013年的投資市場(chǎng)，不確定性因素較多，投資機(jī)遇也較多；在全球量化寬松貨幣政策的趨勢(shì)下，我們并不建議老年人采取過(guò)于保守的理財(cái)策略，反而建議增加購(gòu)買(mǎi)偏債基金、銀行理財(cái)品與黃金等穩(wěn)健風(fēng)格的投資產(chǎn)品，提高收益率的同時(shí)，也能提高老年人的生活質(zhì)量。經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，仍不建議老年人盲目投資股市與匯市。

該如何投資？

有“金邊債券”之稱的國(guó)債，從收益上看，雖然目前國(guó)債的收益率處于一個(gè)下降的通道中，但仍比定存略高。

從這兩個(gè)月國(guó)債的發(fā)行情況來(lái)看，三年期和五年期的國(guó)債利率分別為4.76%和5.32%，而同期定存的基準(zhǔn)利率分別為4.25%和4.75%。

國(guó)債和定存相比還是具備一定的優(yōu)勢(shì)。目前購(gòu)買(mǎi)國(guó)債不宜選擇期限過(guò)長(zhǎng)的產(chǎn)品。相比之下，三年期品種要優(yōu)于五年期品種。

投資門(mén)檻：

首先購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的門(mén)檻比較低，相比于理財(cái)產(chǎn)品至少5萬(wàn)元的購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻，儲(chǔ)蓄式國(guó)債最低可買(mǎi)100元，以100元的整數(shù)倍起售。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

對(duì)于個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)的儲(chǔ)蓄、憑證式國(guó)債，沒(méi)有什么收益率變化，風(fēng)險(xiǎn)很小，除非央行連續(xù)加息；不過(guò)，2012-2013年的市場(chǎng)，貨幣寬松主題，加息可能性幾乎不存在。

入門(mén)技巧：

現(xiàn)在電子式國(guó)債更受歡迎，一推出就會(huì)遭到搶購(gòu)，要做好早去銀行排隊(duì)的打算，記著帶上身份證與該銀行存折備用。

可在流動(dòng)資產(chǎn)中配15%～30%的黃金

老人可在家庭流動(dòng)資產(chǎn)中配置15%~30%的黃金。從廣州市場(chǎng)來(lái)看，黃金公司投資者中，老年人能占到金條投資者數(shù)量中30%的比例，而在銀行黃金業(yè)務(wù)中，20%的投資者年齡也超過(guò)了50歲。

老人投資白銀、黃金，應(yīng)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)實(shí)物產(chǎn)品，投資型金條、銀條是首選，其次才是紀(jì)念型產(chǎn)品與金幣、銀幣，后者比較適用于有收藏愛(ài)好的老人。而對(duì)于市場(chǎng)上流行的黃金期貨、黃金T+D等放大功能產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，老人最好不要碰。紙黃金需要在網(wǎng)上完成操作，比較適合于通曉電腦知識(shí)的老人。

投資門(mén)檻：

目前廣州市內(nèi)，雖然有1克、3克、5克的小規(guī)格金條，但對(duì)于老人來(lái)說(shuō)，建議投資50克以上的金條，投資起點(diǎn)為18000元以上。而白銀投資便宜很多，1公斤產(chǎn)品僅7000多元，但商家要收取較高的手續(xù)費(fèi)，不如投資黃金劃算。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

比國(guó)債、貨幣基金、存款等較保守，黃金的優(yōu)勢(shì)在于避險(xiǎn)能力小，投資風(fēng)險(xiǎn)小。

但國(guó)際金銀價(jià)格均隨著市場(chǎng)信息而變化，投資未必就能有收益，短期仍存在“被套”風(fēng)險(xiǎn)，老人需要堅(jiān)持長(zhǎng)線投資的原則。

入門(mén)技巧：

老人購(gòu)買(mǎi)金銀時(shí)，需要從報(bào)紙、電視上了解一下行情，逢低買(mǎi)入才好，追高并不可行。

需求旺盛但不能盲目

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在銀行的個(gè)人貴賓客戶里面，老年人占比在35%以上。據(jù)介紹，由于多年來(lái)的積蓄，廣州市的城市居民里面老年人普遍都有50萬(wàn)元以上的資金。某商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)，老年人一般傾向于在銀行理財(cái)。

但是與這種情況不相配套的是，目前國(guó)內(nèi)銀行專供老年人的理財(cái)產(chǎn)品卻很少，據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，截至今年9月27日，華夏銀行(8.48，0.15，1.80%)、上海銀行、招商銀行共發(fā)行29款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，資金大多投向債券和貨幣市場(chǎng)，以穩(wěn)健為主。

投資門(mén)檻：

各家銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻不一，但多數(shù)產(chǎn)品的起點(diǎn)都在5萬(wàn)元以上，少數(shù)產(chǎn)品在2萬(wàn)元—5萬(wàn)元之間，對(duì)于收入有限的老年家庭，購(gòu)買(mǎi)一只產(chǎn)品已經(jīng)足夠，不必挑太多。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

銀行理財(cái)產(chǎn)品也有投資風(fēng)險(xiǎn)，如果沒(méi)有被“保底”，也將被套。建議老年人購(gòu)買(mǎi)大型商業(yè)銀行穩(wěn)健風(fēng)格、保底功能的理財(cái)產(chǎn)品。

入門(mén)技巧：

此投資難在如何挑選，去了銀行之后，理財(cái)經(jīng)理勢(shì)必要向不懂行的老人兜售他們難賣的產(chǎn)品。建議老人多讀報(bào)紙、要有主見(jiàn)，購(gòu)買(mǎi)那些期限在半年以上的穩(wěn)健型產(chǎn)品，不要被銀行理財(cái)人士的觀念左右。

4.股票、外匯投資：

老人不可迷戀

股市和外匯方面，股票市場(chǎng)中的老年人比例高達(dá)10%以上。但股票連年不被看好。數(shù)字顯示，70%的老人并沒(méi)有賺到錢(qián)；而外匯與期貨，都屬于放大功能的高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

為此，老年人投資高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)本著娛樂(lè)放松的心態(tài)，小資金進(jìn)出投資；切勿大資金投入、一發(fā)不可收拾。