余額理財從去年開始就成為老百姓熱議的話題，如今，經過近一年的發展，各類理財“寶寶”爭相出世，形式也從過去的單一掛鉤貨幣基金，進化出更多“版本”。細數目前“寶寶”市場中主流的構成形式，主要涵蓋貨幣基金、保險、票據三個方向。對于投資愛好者來說，這三個投資方向各有哪些優劣？你最鐘愛哪個“寶”？

貨基“寶寶” 靈活性高、收益下滑

以余額寶為代表的掛鉤貨幣基金的“寶寶”從去年開始輪番登場，一經推出，便受到青睞，尤其是受到80后、90后年輕人的追捧。掛鉤貨幣基金的寶類產品在資金靈活度方面優勢明顯，投資者可以隨時支取資金，其靈活度幾乎等同活期儲蓄，而收益率卻遠高于活期儲蓄利率。

但是，貨幣基金收益率從今年開始出現穩步下滑，如今大部分貨基的七日年化收益率已經跌破5%。鑒于當前市場資金較為充裕，貨幣市場投資收益率還有繼續下滑的可能性。銀率網分析師認為，在接下來的時間，貨幣基金的七日年化收益率將在4%-5%之間浮動，而個別基金的七日年化收益率很有可能進入“3時代”。

保險“寶寶” 收益+保障、靈活性較差

近日，京東金融聯手珠江人壽推出首款保險理財產品“安贏一號”，掛鉤保險類產的理財寶寶目前最大的賣點在于收益率較高。從保險產品的投資范圍來看，這類產品的投資范圍比貨幣基金更廣，其獲取高收益的想象空間更大。當然，購買保險類理財寶寶的投資者，還可以在理財的同時，獲得一份保障。這也是保險類產品有別于其他理財產品的優勢之處。

而保險類理財“寶寶”的最大劣勢就是其資金靈活性不夠。由于保險產品有封閉期的問題，投資者如果提前支取資金，需要交納一定比例的退保費，這會造成投資者的損失。

票據“寶寶” 收益高、兌付風險大

7月4日，世界杯決賽開局首日，新浪微財富與票據寶雙方首次聯手推出年化收益率9.8%的票據理財產品，上線18秒即被一搶而空，短短1分鐘內流入資金達500萬元人民幣之多，這樣的華麗戰績在“寶寶”軍團士氣普遍低迷之時尤為奪目。7月17日，票據寶與新浪的第二次合作，9.8%的高收益賣點依然“叫好又叫座”。

掛鉤票據產品的理財“寶寶”，其唯一優勢就是收益率很高。

而票據類“寶寶”的第一劣勢就是市場接受度問題，因為基金和保險都是已經被老百姓熟知的金融產品，但票據在當前并不被廣大投資者所了解。另一方面，每個票據產品都有固定的投資期限，可以理解為封閉期，因此，票據類理財產品在資金靈活性方面也并不占優勢。

另外，票據類理財產品還有一個潛在問題，那就是超高收益從何而來。票據類產品的操作原理是：持票人將票據抵押，融入資金，到期后，還付本金利率。假設票據理財產品收益率為7%，那么意味著持票人至少需要以7%的成本融入資金。但目前商業銀行對銀行承兌匯票的貼現利率總體不超過5%，那么，為什么持票人不直接通過銀行融入資金，其付出的資金成本更加低廉。銀率網分析師提醒廣大投資者，在投資票據類產品時，需要著重考慮到資金的兌付風險問題。

掛鉤不同產品的“寶寶”各有特色，優劣勢也很明顯。