基金重配環保股逾60億 霧霾高發期催熱概念股

進入四季度，霧霾天氣進入高發期，空氣治理迫在眉睫。目前，我國政府在治理環保問題上的投入逐步加大，“十二五”前三年，我國環保投入每年以2000億元以上的幅度增加，整個“十二五”期間，全社會環保投入預計將超過5萬億元。政策面利好且估值相對合理的環保行業有望領跑四季度熱點投資主題。

統計數據顯示，截至2014年6月30日，共有226只主動股混型基金涉足了17只環保股，持股總市值超過60億。其中，基金二季度重倉配置的概念股有8只，分別為雪浪環境、先河環保、上海凱寶、華測檢測、山大華特、橫店東磁、國電清新、龍源技術。

雪浪環境為2014年6月26日上市的次新股，主營固廢、廢氣、廢水處理設備的制造。數據顯示，配置雪浪環境的主動股混型基金多達65只，均通過打新介入。其中，8只基金的前十大重倉股中出現了雪浪環境的身影。不過，這8只基金的股票配置比例極低，雪浪環境在基金凈值占比相對較低，二級市場的價格波動對基金凈值影響將不會太大。

與之相對的，上市時間較久，基本面良好的先河環保受到了33只主動股混型基金的青睞，8只基金將其納入前十大重倉股行列。該公司在空氣質量監測和水質量監測上發展空間巨大，2014年上半年業績增兩成，實現穩步增長。同時，先河環保也積極進軍第三方檢測等領域，產業鏈擴張步伐穩步邁進。工銀精選平衡混合和中郵戰略新興產業股票持有該股數量居前，分別為301萬股和283萬股。中郵戰略新興產業股票持有該股占凈值比例最高，為4.27%。

另外，上海凱寶和華測檢測分別被41只和54只基金持有，并且各獲得7只基金重倉配置。上海凱寶是痰熱清注射液等呼吸道感染用藥的制造商。華測檢測是全國性、綜合性的第三方檢測機構。長信內需成長股票和長信銀利精選股票持有上海凱寶占凈值比例分別高達8.31%和5.98%。金鷹行業優勢股票和光大保德信行業輪動股票持有華測檢測比重較大，均在5%以上。山大華特、橫店東磁、國電清新分別被6、5、4只基金重倉。

整體看來，配置環保行業上市公司最廣的基金為大摩量化配置，共持有7家公司的股份。華夏回報、華夏回報貳號、大摩策略、鵬華動力、銀華中證成長、嘉實量化各配置4家企業。持股總數上，鵬華動力、東方精選、上投優勢位居前三位，分別合計持有2066萬股、1320萬股和1095萬股。鵬華動力配置了山大華特、華測檢測、上海凱寶、雪浪環境;東方精選除了配置山大華特和華測檢測外還配置了永清環保。在持有概念股總市值上，鵬華動力和東方精選同樣位居前兩位，截至2014年6月30日，兩只基金持有環保股總市值分別高達4.18億元和3.15億元。占基金凈值比例上，鵬華動力和長信內需比例位居前兩位，分別達到9.23%、8.31%。

值得注意的是，主動股混型基金雖加大了對環保股的配置比例，但整體配置比例仍偏低，環保股的走勢對基金業績的影響有限。另外，多數基金重倉的概念股均在創業板上市，風險也相對較高。不過，在政策面的持續利好以及行業自身估值水平處于合理區間的背景下，重倉投資這一概念的基金中長期有望獲益。