市場(chǎng)調(diào)整壓力加大 公募基金小幅減倉(cāng)

根據(jù)基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè)模型測(cè)算，截至10月10日，基金整體持股倉(cāng)位83.4%，與9月26日測(cè)算結(jié)果相比減倉(cāng)0.2個(gè)百分點(diǎn)，主動(dòng)減倉(cāng)0.4個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)震蕩上行，滬深A(yù)股上漲2.3%，樣本基金凈值上漲1.7%，隨著政策預(yù)期推動(dòng)作用的邊際遞減，市場(chǎng)短期調(diào)整壓力加大，基金小幅減倉(cāng)。

基金持股倉(cāng)位測(cè)算的樣本是全部已披露2014年2季報(bào)的開放式主動(dòng)型股票基金和混合基金，采用截至10月10日的數(shù)據(jù)，基金整體持股倉(cāng)位83.4%，與上一期測(cè)算結(jié)果相比減倉(cāng)0.2個(gè)百分點(diǎn)，剔除各類資產(chǎn)市值波動(dòng)對(duì)基金倉(cāng)位的影響，主動(dòng)減倉(cāng)0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票型基金整體倉(cāng)位88.8%，下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，主動(dòng)減倉(cāng)0.9個(gè)百分點(diǎn)，混合型基金整體倉(cāng)位76.3%，上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，主動(dòng)加倉(cāng)0.3個(gè)百分點(diǎn)。

樣本基金按2014年2季度末資產(chǎn)凈值規(guī)模進(jìn)行排序，以50、20和5億元?jiǎng)澐譃樗膫€(gè)規(guī)模區(qū)間并分類匯總，50億元以上規(guī)?；鹬鲃?dòng)減倉(cāng)幅度相對(duì)較高。具體來看，50億元以上規(guī)?；鹌骄鶄}(cāng)位86.1%，主動(dòng)減倉(cāng)0.8個(gè)百分點(diǎn)；50億元至20億元規(guī)?；鹌骄鶄}(cāng)位82.9%，主動(dòng)減倉(cāng)0.1個(gè)百分點(diǎn)；20億元至5億元規(guī)?；鹌骄鶄}(cāng)位79.7%，主動(dòng)減倉(cāng)0.2個(gè)百分點(diǎn)；5億元以下規(guī)模基金平均倉(cāng)位81.3%，主動(dòng)加倉(cāng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。

從基金倉(cāng)位分布結(jié)構(gòu)來看，高倉(cāng)位基金數(shù)量占比小幅上升。其中，倉(cāng)位高于90%的基金數(shù)量占比21.8%，上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位在80%至90%之間的基金數(shù)量占比38.6%，上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位在70%至80%之間的基金數(shù)量占比21.4%，下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位低于70%的基金數(shù)量占比18.3%，上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。

從基金主動(dòng)性調(diào)倉(cāng)來看，主動(dòng)減倉(cāng)的基金數(shù)量占相對(duì)多數(shù)。其中，主動(dòng)加倉(cāng)的基金數(shù)量占比38%，有20%的基金主動(dòng)加倉(cāng)幅度在3%以內(nèi)，18%的基金主動(dòng)加倉(cāng)幅度在3%以上；主動(dòng)減倉(cāng)的基金數(shù)量占比62%，有44%的基金主動(dòng)減倉(cāng)幅度在3%以內(nèi)，18%的基金主動(dòng)減倉(cāng)幅度在3%以上。

從基金公司來看，74家基金公司中有36家主動(dòng)加倉(cāng)，38家主動(dòng)減倉(cāng)，主動(dòng)加倉(cāng)與主動(dòng)減倉(cāng)的公司家數(shù)基本持平。管理規(guī)模前十名的公司，整體倉(cāng)位維持在85.1%，主動(dòng)減倉(cāng)0.3個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位水平高于同業(yè)平均。