因勢(shì)利導(dǎo)用好互聯(lián)網(wǎng)金融

一段時(shí)間以來(lái)，國(guó)務(wù)院針對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（市場(chǎng)簡(jiǎn)稱(chēng)為“新國(guó)九條”），持續(xù)引發(fā)關(guān)注。“新國(guó)九條”提出，引導(dǎo)證券、期貨、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有序發(fā)展，建立健全證券、期貨、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。這表明，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的表述仍然堅(jiān)持了今年政府工作報(bào)告的基本態(tài)度，既要促進(jìn)其發(fā)展，又要防范其風(fēng)險(xiǎn)。

2013年以來(lái)，從余額寶激起金融波瀾，到跨年微信紅包廣受關(guān)注，再到“嘀嘀打車(chē)”眾說(shuō)紛紜，互聯(lián)網(wǎng)金融借助全新渠道和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，給眾多百姓帶來(lái)了便利的金融服務(wù)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，各銀行不得不紛紛放低姿態(tài)，降低門(mén)檻，推出類(lèi)似余額寶的理財(cái)產(chǎn)品，百姓樂(lè)觀(guān)其變，樂(lè)享其利。這說(shuō)明，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的“鯰魚(yú)”效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)——打破了銀行對(duì)金融的壟斷，促進(jìn)了利率市場(chǎng)化，提高了投資者收益，極大提升了我國(guó)普惠金融的水平。

我們要善待這條“鯰魚(yú)”。以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融得以迅猛發(fā)展，主要在于互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)出更多普惠金融的特征，大大降低了金融的準(zhǔn)入門(mén)檻，大大提升了百姓參與金融投資的積極性；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融正在使名義利率迅速接近實(shí)際利率，使大量中低收入人群的閑余資金享受到了真實(shí)利率帶來(lái)的收益；由于這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，商業(yè)銀行紛紛開(kāi)始推出活期理財(cái)產(chǎn)品，放棄活期存款利率帶來(lái)的巨大利差，極大地推動(dòng)了存款利率市場(chǎng)化的步伐；此外，互聯(lián)網(wǎng)金融契合了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的方向，為利率市場(chǎng)化提供了一塊難得的試驗(yàn)田，其發(fā)揮的“鯰魚(yú)效應(yīng)”所引發(fā)的自主利率市場(chǎng)化進(jìn)程，極大減少了監(jiān)管部門(mén)自上而下推動(dòng)改革的難度。

我們要善管這條“鯰魚(yú)”。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新生事物，在給現(xiàn)有金融體系注入生機(jī)與活力的同時(shí)也帶來(lái)了一些風(fēng)險(xiǎn)，因此要“因勢(shì)利導(dǎo)”，適度監(jiān)管。一要處理好發(fā)展和規(guī)范的關(guān)系，走出“一放就亂，一管就死”的怪圈，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的合理創(chuàng)新，而不是阻撓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；二要完善基礎(chǔ)信用體系建設(shè)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律定位，明確其法律界限；三要健全互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)控制度，防止互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盲目擴(kuò)張規(guī)模和營(yíng)運(yùn)能力，防止其采取高風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)交易模式；四要把保護(hù)投資者的利益放在首位，堅(jiān)決打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪活動(dòng)；五要充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的不同點(diǎn)，了解各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)不同特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，“對(duì)癥下藥”。正如著名金融專(zhuān)家、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)廖理所言，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管應(yīng)按業(yè)態(tài)區(qū)分，分得越細(xì)，監(jiān)管越有效。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成一種潮流，作為金融模式、金融理念、金融運(yùn)行方法的創(chuàng)新，必將在中國(guó)金融發(fā)展的舞臺(tái)上一展雄姿。我們要以積極審慎之心態(tài)面對(duì)這種創(chuàng)新。這種積極審慎，既是著眼現(xiàn)在，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展；又是把握未來(lái)，為中國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)預(yù)留空間。(董山峰)