存款保險推動深水區金融改革

【如果說利率市場化旨在推動銀行成為真正競爭主體的話，那么，存款保險制度就是為這一進程可能遭遇的風險安裝的一道防護欄。這道防護欄，主要用于保護廣大儲戶和中小銀行的利益。】

11月30日，國務院法制辦網站公布了由中國人民銀行起草的《存款保險條例（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。這意味著經過20年的醞釀權衡，銀行建立存款保險制度已無限接近。

存款保險制度是利率市場化的必經步驟。如果說利率市場化旨在推動銀行成為真正競爭主體的話，那么，存款保險制度就是為這一進程可能遭遇的風險安裝的一道防護欄。這道防護欄，主要用于保護廣大儲戶和中小銀行的利益。

過去儲戶存到銀行的錢，屬于無風險資產。國家起著隱性的最后擔保人作用。儲戶存款的含金量可能會因通脹或通縮發生變化，但在國家信用保證下不會消失。但是，推動商業銀行走向市場，國家不能總是充當最后擔保人，風險自擔是對商業銀行的起碼要求，也是劃清政府與市場邊界的要求。因此，引入保險機制，以市場化方式明確顯性的擔保人是應有之義。

建立存款保險制度后，儲戶存到銀行的錢，客觀上就成了風險資產。但是這種風險完全可控。一方面，在現行的央行當最后貸款人、銀監會負責監管的架構下新增了存款保險制度，使過去的兩道防護欄成了三道。另一方面，征求意見稿明確，最高償付限額為人民幣50萬元。這足以覆蓋99.63%的存款人的全部存款，而且，儲戶可以通過在不同銀行分散存款的方式，讓資產得到安全保護。

存款保險制度不僅有助于強化金融安全，還有助于民營銀行的快速發展。目前，盡管民營銀行在政策上并無阻礙，但其發展進程仍受制約。特別是，由于民營銀行通常是中小銀行，在信用、競爭力上無法與傳統大銀行相比，百姓從習慣出發也不會輕易將錢存到民營銀行。這就導致存款過多集中于大銀行，降低了資金使用效率。實體經濟融資難，與銀行放貸結構滯后有直接關聯。建立存款保險制度，等于為中小銀行建立了新的信用證，在免除儲戶擔憂的同時，也為中小銀行與大銀行的競爭創造了公平條件。

而一旦銀行業的公平競爭環境成熟，那么取消利率市場化的最后一個限制——存款利率上限也將順理成章。之所以要推動利率市場化，就是為了通過銀行間的有序競爭，改進銀行對儲戶的服務質量，同時讓資金投放得到更合理的配置。就此而言，存款保險制度的無限接近，也意味著利率市場化的無限接近。

當然，建立銀行存款保險制度的大方向再正確，也仍需夯實其推進的細節。目前，存款保險費率還沒有制定，對于銀行利潤的影響還不好評估。雖然意見稿確定保費不用儲戶承擔而由金融機構支付，但銀行是否會通過收取其他費用從而讓儲戶支付成本，值得關注。此外，如何及時賠付受損儲戶，監管可能出現的侵犯儲戶利益的情況，對于未來競爭失敗的銀行如何處置，央行、銀監會、保監會也面臨協調的新問題。

由此也可以期待，金融監管和運行體制在深水區的進一步改革，將隨同建立存款保險制度次第展開。這本就是金融改革的既定議程。