降低不良率關鍵在實體

【隨著中國經濟進入“L”型發展階段，銀行業的利潤增速出現斷崖式下跌，從2011年的36.34%銳減至2015年的2.43%，而不良率卻持續攀升。】

銀監會國有重點金融機構監事會主席于學軍近日透露，到今年5月末，全國銀行業金融機構不良貸款余額已超過2萬億元，不良率突破2%，達到2.15%。銀監會此前發布的一季度數據顯示，截至2016年一季度末，商業銀行不良貸款余額13921億元，較上季度末增加1177億元；商業銀行不良貸款率1.75%，較上季度末上升0.07個百分點。雖然銀監會還未公布二季度數據，但對比來看，今年二季度，商業銀行不良資產的惡化程度明顯加速已經成為不爭的事實。

一般認為，經濟持續下行是造成銀行業不良率迅速攀升的主要原因，而且難以抗衡。銀行和經濟高度相關，實體經濟調整會在銀行端有所體現。當前企業有破產、退出，市場要去產能，這些都是以前銀行信貸資金支持的，現在不存在了，必然體現為銀行的不良資產。銀行無法改變現狀，只能等待實體經濟的調整。

此外，2008年金融危機之后，我國出臺了以4萬億元巨額投資為標志的刺激性政策，致使銀行在這一期間，釋放了超過10萬億元的巨額信貸投放。貨幣過快擴張，使得銀行業資產負債表快速膨脹，銀行類信貸業務增長更快。這就造成了金融市場的膨脹和復雜化，也使得銀行的流動性風險和市場風險更加復雜。

除了受外部環境的影響，習慣了順周期經營的銀行，漠視經營風險，給自己埋下隱患。在新的轉型發展期，銀行特別要重視一個問題，就是利潤當期性與風險滯后性的錯配。通俗地說，發放貸款后利潤當期就增加，但三年后才會出現風險，五年后不良貸款會增加，七年后會形成損失。這種利潤與風險的錯配，往往使銀行只看到利潤而忽視了風險。

研究表明，銀行不良率見頂回落，大體取決于三個方面：一是宏觀經濟觸底回升，實體經濟基本面向好；二是經濟結構調整取得突破，過剩產能得到實質化解，虧損面得到遏制；三是銀行信貸擴張能力得到恢復，銀行不良貸款得到快速處置。從目前的經濟走勢來看，我國經濟增速換擋、結構調整陣痛、新舊動能轉換相互交織，經濟下行壓力加大，結構性問題和矛盾仍然突出，特別是結構性產能過剩比較嚴重，企業杠桿率仍然高企，銀行業不良率上升趨勢得到有效遏制的時間還會比較長。

在這種情況下，風控成為中國銀行從業者首先要關注的事項。風險管理策略、風險偏好和風險限額、風險管理政策和程序將直接影響到銀行的信貸質量。風險偏好若較為激進，對于風險的容忍度較高，風險限額則越大，整體的風險管理策略較為寬松，那么風險暴露的可能性則會加大，不良資產的規模將會加速增長；反之，風險偏好若較為保守，風險容忍度較低，風險限額較小，整體的風險管理策略較為嚴謹，則風險暴露的可能性較低，不良資產的增速則會放緩。（吳青）