美出臺大銀行最低資本標準 華爾街游說監管機構

本周二，美國銀行監管機構批準了一項對最大型銀行實施最低資本標準的新規，不再允許大型銀行利用自己的模型自行計算用以防范風險的資本標準，而是采用與社區銀行一樣甚至更為嚴苛的標準確定資本充足水平。這條消息令沉寂許久的美國銀行業監管再度回到人們的視線之中，隨之而來的則是華爾街從未間斷的游說努力。事實上，目前華爾街銀行巨頭們關注的并不是周二批準的新規，而是即將在本月25日瑞士巴塞爾召開的一次會議。預計各國監管機構代表將在這次會議上就針對具有系統重要性金融機構（SIFI）提出附加資本要求達成一致。

中國社科院世經政所助理研究員劉東民16日在接受本報記者采訪時表示，即將在巴塞爾敲定的SIFI附加資本要求是2008年金融危機之后全球加強金融監管努力的又一重要步驟，對于降低超大金融機構可能給整個金融系統帶來的風險方面具有積極意義。值得關注的是，在危機過去已兩年半且歐美經濟復蘇始終乏力的背景下，加強監管的阻力正在變得越來越大。除華爾街大銀行家們不遺余力地加緊游說外，人們對于過度監管可能帶來的負面影響也有了越來越多的擔心。“這些都決定了無論是巴塞爾委員會還是歐美監管機構，在堅持強化監管這一正確方向的同時，未來的步伐可能都不會太大。”劉東民說。

美國銀行業最低資本標準的新規是細化并落實去年夏天被簽署為正式法律的《多德·弗蘭克金融改革法案》的一部分，其相關規定由緬因州共和黨議員蘇珊·柯林斯起草，得到美國聯邦存款保險公司(FDIC)董事長謝拉·貝爾的支持。目前FDIC、美聯儲和美國貨幣監理署都已批準這項規定。根據規定，美國大型銀行將與小型金融機構適用相同的最低資本標準。

巴塞爾監管委員會去年同意將銀行的最低普通股股本要求從2%提升至4.5%，并要求各大銀行將一級資本核心比率提高至最高的7%。此后，圍繞針對SIFI的附加資本要求比例，各方展開了激烈爭論。據熟悉內情的人士透露，各國監管機構代表在上周于德國法蘭克福召開的金融穩定理事會（FSB）會議上縮小了分歧，初步將附加資本要求比例鎖定在2%至2.5%之間。也就是說，SIFI最終需要儲備占其總資本約9%至9.5%的資本，以用于化解危機時可能出現的損失。

對于華爾街的銀行家們來說，左右巴塞爾的決定顯然并不現實，而且在全球范圍內實行統一的附加資本要求未必會置美國大銀行于競爭劣勢。真正讓他們擔心的是此前傳出美國可能會實施較之巴塞爾資本要求更為嚴苛的標準。本月早些時候，美聯儲理事丹尼爾·塔尼洛曾提出，監管機構應該將針對SIFI的附加資本要求比例定在1.4%到7%之間，也就是這些機構需儲備相當于其總資本8.4%到14%的資本緩沖。

美聯儲方面的激進表態令美國的銀行巨頭為之恐慌，一時之間往返于華盛頓政客與華爾街銀行家之間的電郵、電話數量激增。后者警告說，美國銀行在滿足《多德·弗蘭克金融改革法案》諸多要求的同時，如果還要被迫追加高于國際標準的資本儲備，則將使其在國際競爭中處于不利地位。銀行將更不愿放貸，從而損害仍然疲弱的美國經濟和就業增長。據《華爾街日報》報道，為說服立法者不要提出額外附加資本要求，一個由9家大銀行組成的聯合小組最近公布了一份白皮書，詳細描述了新資本要求可能給銀行業帶來的影響以及可能給美國經濟帶來的負面后果。與此同時，代表摩根大通、花旗集團、美國銀行等大銀行利益的美國票據交換協會也計劃當地時間本周四致信美國監管機構和立法者，警告在當前時點實施額外附加資本要求是不成熟的，會損害仍然疲弱的經濟復蘇。

劉東民認為，面對可能高于同行的額外附加資本要求，華爾街的游說可以說是出于本能。然而，從美國目前國內的政治經濟情況來看，實施額外附加資本要求本來可能性也不大。在政治層面上，2012年是大選之年，和增稅減支一樣，從嚴監管絕不是政客們拉選票的工具。事實上，《多德·弗蘭克金融改革法案》能夠經奧巴馬簽署通過已屬不易。到目前為止，法案細化進程進展緩慢，本周美商交所和證交所就雙雙宣布推遲出臺衍生品監管新規。眼下成為改革阻力的已經不僅僅是共和黨，民主黨內部也出現了對從嚴監管的質疑。在這種政治氛圍下，提出超越國際標準的附加資本要求顯然缺乏支持。在經濟層面上，奧巴馬政府目前面臨兩大困境，一是就業增長緩慢，二是政府債務持續高企。要解決這兩個問題，需要的不是收緊而是放松監管，特別是在危機已經漸漸遠離視線而公眾更加關注眼前的經濟現實之時，要求從嚴監管的公眾呼聲也不再像一兩年前那樣高漲。（陶冶）