我國去年減持594億美元美國債 日本連續增持

每經記者 印崢嶸 發自上海

美國財政部本周三 (2月15日)公布的國際資本流動報告 (TIC)顯示，中國12月減持美國國債319億美元至1.1007萬億美元，為連續第3個月減持美國國債，目前仍是美國國債最大的海外持有國。

令人意外的是，去年3月遭受強震和海嘯雙重打擊的日本，連續6個月增持美國國債，2010年8月以來僅去年4月和6月小幅拋售美國國債，其他時間都保持增持態勢。

中國和英國大幅減持美債

美國財政部公布的最新國際資本流動報告 (TIC)顯示，2011年12月，美國國債的前5大海外持有國中，日本、石油輸出國組織和巴西增持美國國債，中英兩國都減持了美國國債，其中僅日本仍在大幅增持。

TIC報告顯示，中國12月減持美國國債319億美元至1.1007萬億美元，為連續第3個月減持美國國債，目前仍是美國國債最大的海外持有國。

值得注意的是，日本當月增持美債35億美元至1.042萬億美元，連續兩個月持有總量過萬億，為連續6個月凈增持。去年3月遭受強震和海嘯以后，日本僅在4月和6月小幅減持美債，而此前市場普遍預期日本將退出增持行列。

與此同時，美國國債第三大海外持有國英國，持有量由2011年11月的4259億美元減至4148億美元，大幅減持111億美元；緊隨其后的石油輸出國由11月的2320億美元增持至2335億美元，增持15億美元。金磚國家之一的巴西，持有美國國債數量由11月的2064億美元增持至2069億美元，增持5億美元。

上述數據反映，美國國債的前五大海外持有國，除日本在繼續大幅增持、力挺美債外，其他國家或小幅增持或減持，都對美國國債持審慎態度。

然而最新數據顯示，日本2012年國債總額將約達1086萬億日元(約合人民幣90萬億元)，折合人均負債額人民幣68萬元，日本政府對債務的依存度高達49%，為歷史最高水平。為此，標普和惠譽已經將日本國債列入負面觀察名單，再加上歐債危機打擊日本出口，在內憂外患的背景下，日本持續增持美債的能力亦堪憂。

中國外匯儲備多元化加速

統計數據顯示，2011全年中國減持美國國債總計594億美元，降幅達5.1%，為近年來罕見，反映了中國外匯儲備多元化的決心。

據12月數據計算，美國通過發行國債向外國政府借得的每1美元中有超過2毛3分來自中國。而根據此前兩個月的數據測算，美國通過發行國債向外國政府借得的每1美元中有逾2毛4分來自中國。

據了解，美國財政部曾在2010年12月對美國國債數據做過修正，將一些國家通過中國香港地區和倫敦離岸市場代持的美債劃歸購買者，修正以后數據顯示，早在2010年6月中國持有的美債就已過萬億美元。

不過巴克萊資本策略師龐德此前指出，美國財政部對月度美國國債購買量的修正仍存在 “瑕疵”，因為只是基于截至去年6月的購買。龐德認為，英國的美債持有量從2010年6月的945億美元激增至12月底的4148億美元，大部分將配置回中國。

換句話說，2011年前12個月，中國持有的美債真實規模分別是1.34、1.36、1.38、1.39、1.41、1.42、1.43、1.44、1.48、1.45和1.47萬億美元。

二次修正后，中國截至2011年12月持有的美國國債1.42萬億美元，較11月二次修正后的數據減持500億美元，回到2011年6月的水平。

知名對沖基金經理張敏杰認為，在美元長期走貶的預期下，再加上中國對外貿易順差收窄、外匯儲備下降，中國減持美國國債，走外匯儲備多元化的道路是大勢所趨。

2011年7月，國家外匯管理局曾表示，多元化一直以來是外匯儲備的主要經營原則之一。但同時強調，有效的外匯儲備多元化是戰略性質的資產擺布，需要前瞻性地規劃和實施，不能以市場和輿論的短期表現為參照。

（每日經濟新聞(微博)）